สรุปบทวิเคราะห์หุ้น CCET จาก 3 บทวิเคราะห์

ประหยัดเวลา ค้นหาข้อมูล จบในข่าวเดียว Stock Insight

สรุปปัจจัยบวกที่ส่งผลดีต่อหุ้นในบทวิเคราะห์

แนวโน้มตลาดผลิตภัณฑ์ Smart-wearables, EV charger และ SSD คาดว่าจะส่งผลดีต่ออัตรากำไรโดยรวมดีต่อเนื่องในปี 2025
บริษัทมีความพร้อมด้านเทคโนโลยีและกระบวนการผลิตที่ทันสมัย โดยใช้ระบบอัตโนมัติและ AI ในการตรวจสอบคุณภาพสินค้า
ความเสี่ยงที่จะถูกขึ้นภาษีนำเข้าจากไทยยังต่ำกว่าประเทศอื่น หากโดนขึ้นภาษี 10% ลูกค้าจะยังคงรักษาการผลิตไว้ในประเทศ
การย้ายฐานการผลิตมายังประเทศไทย เนื่องจากบริษัทมีความพร้อมทั้งในด้านเทคโนโลยีและกระบวนการผลิตที่ทันสมัย
มีอัพไซด์ต่อกำไรจากโรงงานใหม่ในบราซิล ซึ่งจะเปิดใน ครึ่งแรกปี 68 (เร็วกว่ากำหนดเดิมในครึ่งหลังปี 68)
คำสั่งซื้อเพิ่มเติมในกำลังการผลิตใหม่
ต้นทุนที่ลดลงจากการใช้ระบบอัตโนมัติเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะหลังทำ MOU ร่วมกับ Delta Electronics PCL
ลูกค้าใหม่สร้างอัพไซด์ต่อกำไร หากเพิ่มลูกค้าใหม่ได้ในปี 69-70 และบรรลุอัตราการใช้กำลังการผลิต 80% ในโรงงานใหม่ภายในปี 71
คาดกำไรหลักปี 68 ของ CCET จะเติบโต 10% YoY จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นของโรงงานใหม่ในมหาชัยและเพชรบุรี
CCET มีคำสั่งซื้อจากลูกค้าสำหรับกำลังการผลิตใหม่ประมาณ 25% และจะทยอยเพิ่มการผลิตตลอดปี 68 โดยเริ่มตั้งแต่ 1Q68
หาก CCET สามารถ secure ลูกค้าใหม่ๆ ได้อีกระหว่างปี 25-27 และมี utilization rate ของโรงงานใหม่ที่ 80% ภายในปี 28 จะมี fair value ที่ 13.4 บาท
ลูกค้าใหม่ของโรงงาน 13 (laser printer) มีการย้ายฐานการผลิตจากจีนและเวียดนามมาไทยมากขึ้น เพราะกังวลเรื่อง Trade war
บริษัทตั้งเป้าหมายและนโยบายตาม UN Sustainable Development Goals (UNSDG)
บริษัทได้นำ SDGs 5 ข้อมาใช้ ซึ่งรวมถึงธรรมาภิบาลด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม
CCET พยายามที่จะปรับรูปแบบธุรกิจให้สอดคล้องกับเป้าหมายที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม
CCET ได้รับรางวัล Thailand Green Industry Award Level 4 จากกระทรวงอุตสาหกรรมในปี 23

ปัจจัยอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบทางอ้อมต่อหุ้นในเชิงบวก:

ราคาหุ้นที่ปรับลดลงเป็นโอกาสในการสะสม

สรุปปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อหุ้นในบทวิเคราะห์

ความกังวลในประเด็นการบรรลุข้อตกลงกับลูกค้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเปิดใช้งานโรงงานผลิตใหม่
หากอัตราภาษีสูงเกิน 25% อาจพิจารณาย้ายการผลิตไปยังสหรัฐฯ
การเติบโตของกำไรหลักจะถูกกดดันจาก GPM ที่ลดลง
สินค้าใหม่ที่กำไรสูงยังผลิตน้อย และมีสัดส่วนต่ำ
ความเสี่ยงสำคัญ: 1) ค่าเงินบาท/USD 2) เศรษฐกิจโลกเข้าสู่ Recession และ 3) การย้ายฐานการผลิตจากต่างประเทศมาไทยทำได้ช้ากว่าคาด
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางของสงครามการค้า
ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตใน AI
Cal-comp เคยมีส่วนเกี่ยวข้องทางอ้อมในคดีละเมิดสิทธิแรงงาน
Electronics Watch (องค์กรเฝ้าระวังสิทธิมนุษยชนที่ไม่แสวงหาผลกำไร) ได้เผยแพร่รายงานโดยมีรายละเอียดว่านายหน้าแรงงานและผู้รับเหมาช่วงของ Cal-comp รวมถึงหน่วยงานจัดหางาน เรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงเกินควรจากแรงงานข้ามชาติ และบังคับขู่เข็ญให้ส่งมอบหนังสือเดินทางและเอกสารแสดงตนอื่นๆ ส่วนบุคคล (ซึ่งนำไปสู่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการใช้แรงงานบังคับจากการเป็นหนี้)

ปัจจัยอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบทางอ้อมต่อหุ้นในเชิงลบ:

ราคาหุ้นปัจจุบันที่ไม่แพงเหมือนช่วงก่อนหน้าที่ขึ้นไปซื้อขายถึงระดับ PER20-25x แต่ก็ไม่ใช่ระดับที่ถูกสำหรับหุ้นกลุ่ม Consumer Electronic ที่ปกติจะซื้อขายในช่วง 15-20x

คำแนะนำการลงทุน

Beyond Securities : แนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 7.20 บาท สิ้นปี 2025 อ้างอิง PER ปี 2025 ที่ 24 เท่า แม้คาดว่าบริษัทจะยังคงรักษาการเติบโตได้ต่อเนื่อง แต่ด้วยฐานกำไรที่สูงขึ้นในปี 2024 ทำให้อัตราการเติบโตในปี 2025 อาจไม่สูงเท่าปี 2024
Maybank Securities : ยังคงแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ CCET พร้อมราคาเป้าหมาย 9.91 บาท อิงจาก DDM และยังคงเป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม ETRON ของไทย
Yuanta Securities : ยังไม่มีคำแนะนำอย่างเป็นทางการ

อยากรู้หุ้นตัวไหนถูกต่างชาติ ซื้อ หรือ ขาย สะสมต่อเนื่อง ตั้งแต่ 1 วัน ถึง 1 ปี

สามารถดูผ่านโปรแกรม efin StockPickUp Pro