หุ้นที่ดีและยังทำให้เรามีกระแสเงินสดเข้ามาอยู่เสมอ คือหุ้นที่ยังจ่ายปันผล ซึ่งเงื่อนไขนี้ผมจะหาหุ้นที่ยังมีการจ่ายเงินปันผลอยู่ แต่ข้อควรระวังและต้องคอยหาข้อมูลอยู่เสมอ คือ บริษัทเหล่านั้นยังมีอนาคตที่สดใสอยู่หรือเปล่า เพราะเวลาเราประเมินเงินปันผลที่ได้ เรามักจะดูหุ้นที่จ่ายปันผลเยอะๆในอดีต ซึ่งอาจจะเป็นหลุมพลางได้ หากธุรกิจนั้นไม่สามารถเติบโตได้เท่าในอดีต

ค่าที่หลายๆ คนคุ้นเคย ที่คำนวณมาจาก ราคาหุ้นกับกำไรต่อหุ้น ที่สะท้อนถึงความถูกแพงของราคาหุ้นที่เทียบกับกำไรซึ่ง PE ของหุ้นหลายๆตัวมีความแตกต่างกัน หุ้นบางตัว PE อยู่ในช่วงต่ำกว่า10-20 เท่า คือถูก ขณะที่หุ้นบางตัว PE ไม่เคยลงมาต่ำกว่า 20 เท่าเลย ดังนั้น ผมจึงขอใช้ PE เทียบกับค่าเฉลี่ย PE ของตัวเขาเอง

การไม่มีหนี้เป็นลาภอันประเสริฐ แต่สำหรับธุรกิจ จำเป็นจะต้องมีหนี้บ้าง เพื่อมีกระแสเงินสดในการดำเนินธุรกิจรวมถึงนำเงินไปพัฒนาต่อยอดบริษัทให้มีศักยภาพมากขึ้น เติบโตสูงขึ้น แต่อย่างไรก็ดี มีมากไปไม่ดีแน่ ก็จะทำให้ลำบากในการชำระหนี้เช่นกัน เพราะฉะนั้น มีได้ แต่ควรไม่มากเกินไป เงื่อนไขนี้ ผมจึงใช้ หนี้สินต่อทุน หรือ DE ≤ 3

กำไรไตรมาสล่าสุดเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า เพื่อตรวจสอบว่าบริษัทที่เราจะลงทุนนั้นยังสามารถสร้างกำไรในการดำเนินธุรกิจได้ และที่ใช้แบบ QoQY หรือ กำไรไตรมาสล่าสุดเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า เนื่องจากบางบริษัทจะมีช่วงHigh Season – Low Season คือจะได้รับงานหรือได้ยอดขายมากเป็นบางไตรมาส

เป็นการดูศักยภาพในการสร้างกำไรบริษัทคิดเทียบกับรายได้ ซึ่งนอกจากเงื่อนไขก่อนหน้า Net profit Growth QoQY ที่บริษัทสามารถทำกำไรเพิ่มได้แล้ว ในเงื่อนไขนี้ยังเจาะลึกเพิ่มไปอีกว่าบริษัทยังสามารถสร้างกำไรเทียบกับรายได้เพิ่มขึ้นด้วยอีกไหม

เพิ่มเงื่อนไขคัดกรองหุ้นสภาพคล่อง หรือพูดง่ายๆก็คือ หุ้นตัวนั้นมีคนเข้าไปซื้อขายพอสมควรโดยมีมูลค่าซื้อขายมากกว่า 1ล้านบาท เพื่อให้มั่นใจว่าหากเราลงทุนซื้อหุ้นตัวนั้นไปสามารถขายออกได้

เงื่อนไขสุดท้ายนี้เป็นเรื่องของราคา โดยการหาหุ้นที่ในรอบ 30 วัน ราคาหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงอยู่บ้าง ยิ่งในช่วงที่ตลาดผันผวนแบบนี้ ราคามีการปรับตัวขึ้น ก็ถือว่ามีความแข็งแกร่งในตัวเองพอสมควร