วิธีที่ 4 ระวังหุ้นเติบโตลดลง

หุ้นที่ตลาดคาดว่าเติบโต ราคาหุ้นจะพุ่งไปจน PE สูงปรี๊ด แต่เมื่อกำไรเริ่มเติบโตลดลง ราคาหุ้นจะลดลงเหมือนกับบริษัทจะเจ๊ง แต่ด้วยกำไรอดีตที่ยังสูงอยู่ทำให้ PE ลดลงมาก ตรงนี้จะเป็นกับดักที่นักลงทุนมักจะโดนกัน เพราะถูกแล้วยังมีถูกกว่า เนื่องจากพออนาคตกำไรลดลง จะทำให้ PE สูงขึ้น และราคาสามารถลงต่อได้อีก

ซึ่งในการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ เราจะเห็นตลาดเริ่มตัน เช่น เชิงพื้นที่ขยายสาขาจนไม่รู้จะไปไหนแล้ว ไปต่างประเทศก็โดนเขาตีกลับมา ในเชิงลูกค้ากลุ่มตลาดเป้าหมายทุกคนมีสินค้าใช้หมดแล้ว การแข่งขันเริ่มรุนแรง สินค้าทดแทนก็เยอะ คู่แข่งหน้าใหม่ก็มาก อันนี้เหมาะกับคนช่างสังเกตหน่อย และจะสอดคล้องกับงบการเงินที่ยอดขายโตช้าลง ROA ROE อัตรากำไรขั้นต้นเริ่มลดลง และผันผวน แนวโน้มไม่สวยเหมือนเดิม